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암호화폐 블록체인

유니스왑 Uniswap V3 유동성 제공하고 수익 얻는 법

by 지평(地平) 2021. 7. 3.

유니스왑 Uniswap 이 버전3로 바뀌면서 유동성(liquidity) 제공 방식이 확 달라졌습니다.

유동성 풀의 거래 가격 범위를 지정해줄 수 있게 되면서 V2 대비 자본효율성이 4천배 이상 증가했습니다. 같은 금액의 코인을 유동성 제공했을 때 얻을 수 있는 스왑 거래 수수료 수익이 크게 증가했어요. 이제 유니스왑 V3에 유동성을 제공하고 받는 수수료(fee) 만으로도 연간수익률(APR) 100% 이상이 가능해 졌습니다.

유니스왑 V3의 변화에 대해서는 아래 글을 참고하세요.

유니스왑 V3는 왜 디파이의 게임 체인저인가?

유니스왑 V3에 테스트로 WBTC/ETH 유동성을 제공해 봤습니다.

WBTC/ETH 페어 7만불 어치 유동성을 제공하였고 이틀 정도 지나서 $515 수수료가 생겼네요. 정확한 계산은 아니지만 비트코인/이더 페어로 대략 APR(연간수익률) 90~ 130% 정도를 얻을 수 있는 것 같습니다.

유니스왑 V3 유동성 제공 화면 사용법

유동성 제공을 위해서는 4가지 사항을 지정해 줘야 합니다.

1) 코인 쌍(pair) 선택

유동성을 제공할 코인 쌍(pair)을 선택합니다.
ETH/USDC , WBTC/ETH 와 같이 거래 쌍을 지정합니다.

2) 풀 선택 (수수료 비율 선택)

유니스왑 V3에서는 유동성 풀의 거래 수수료 비율을 선택할 수 있습니다.

  • 0.05% 수수료 : 안정적인 쌍에 적합. ex) 스테이블 코인
  • 0.3% 수수료 : 대부분의 쌍에 적합.
  • 1% 수수료 : 일반적으로 거래가 많지 않은 코인 쌍에 적합

보통은 0.3%를 선택하면 무난합니다.

3) 가격 범위 지정

스왑 거래가 일어날 수 있는 가격 범위를 지정하는 단계입니다. 이 단계가 가장 중요합니다.
현재 가격이 지정한 가격 범위를 벗어날 경우 더 이상 거래가 일어나지 않고, 수수료 수입도 발생하지 않기 때문입니다.

그리고 가격 범위를 벗어나면 유동성 풀의 코인 2개가 한쪽 코인으로 완전히 바뀝니다.

위 화면의 최저가격, 최고가격 아래에 써있듯이 WBTC의 가격이 지정한 가격범위 최저 가격 아래로 가게 되면 내가 제공한 유동성 풀은 모두 WBTC로 바뀝니다. 최고가격보다 높아지면 도무 ETH로 바뀝니다. 현재 가격이 가격 범위를 벗어난 상태에서 유동성 풀을 제거(remove)하면 어느 한쪽 코인으로만 지갑에 들어오게 됩니다.

유니스왑 V2에서는 코인 갯수는 바뀔지언정 2개 코인의 금액이 똑같게 맞춰져서 2개 코인으로 돌려받을 수 있었는데, V3에서는 지정한 거래 가격 범위 안에서 현재 가격의 위치에 따라 쌍으로 제공한 코인의 비율이 확확 바뀌고 심지어는 한쪽 코인으로만 남기도 합니다.

유니스왑 V3 유동성 제공을 할 때는 쌍으로 제공한 코인의 비율이 크게 바뀔 수 있다는 것을 염두해 두어야 합니다.

4) 입금 금액 지정

마지막으로 투입할 금액을 지정합니다. 쌍으로 제공할 코인 중 하나의 입금 금액을 입력하면 나머지 코인의 입금액은 위에서 지정한 가격 범위에 맞춰 자동으로 입력됩니다.

V3에서는 두 코인의 금액이 1:1로 들어갔지만, V3에서는 현재 가격 기준 위 아래로 거래 가격 범위를 어떻게 잡느냐에 따라 두 코인의 입금 금액 비율이 달라집니다.

 

유니스왑 V3 수익률 계산 사이트

유니스왑 V3 유동성 제공을 하기 전에 미리 예상 수익률을 알아볼 수 있는 사이트를 소개드립니다.

https://uniswapv3.flipsidecrypto.com/

 

Flipside: Uniswap V3 Fee Calculator

change the inputs on the left, see current swaps & liqudity + estimate fee income on the right, read disclaimer at the bottom

uniswapv3.flipsidecrypto.com

1) 유동성 제공 풀을 선택하고,
2) 수익률을 계산을 적용할 시점의 예상 가격을 지정하고,
3) 거래 가격 범위를 지정하고,
4) 입금 금액을 입력하면

24시간 예상 수익과 연간수익률(APR)을 최근 5일 데이터에 기반해서 보여줍니다. (가격 산정을 위한 과거 데이터 기준 기간도 위 화면의 Select Swaps Date Range 설정에서 변경도 가능합니다.)

이 사이트의 예상 수익률은 최근 데이터에 기반해서 예측해 주는 것이니 앞으로의 수익률을 정확하게 예측해 줄 수 있는 것은 아닙니다. 대략 어느 정도 수익률이 나올 수 있겠구나, 가격 범위를 설정할 때 참고하는 정도로만 사용하시기 바랍니다.

 

유니스왑 V3 유동성 제공 투자 소감

며칠간 V3에 유동성을 제공해보니 확실히 이전보다 수익률이 크게 올라갔습니다. 이자농사(Yield farming) 토큰 지급 없이 스왑 거래 수수료만으로 100%를 넘는 연간수익률이 가능하다는 것이 놀랍네요.

다만, 유니스왑 V3 유동성 제공은 코인 가격 변화를 예상해서 거래 가격 범위를 지정해 줘야하고, 주기적으로 관리를 해줘야 하기 때문에 이전보다 난이도가 높아졌습니다. 코인 가격이 올라가는 시기에는 그냥 코인을 갖고 있는 것보다 손해일 수도 있고요. 투자 금액을 나눠서 가격 범위를 다르게 한 몇 개의 유동성 풀을 유지한다던지, 범위를 넓게 한 풀은 오랫동안 유지하고, 가격 범위를 좁게 한 풀은 단기간만 유지한다던지 다양한 투자 전략을 생각해 볼 수 있을 것 같네요.

유니스왑 V3는 디파이 투자자에게 얻을 수 있는 좋은 선택지가 될 것으로 보입니다.
디파이 투자자라면 공부하고 투자해 볼 가치가 있습니다.


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